Methoden
Es existiert eine ganze Reihe von Ansätzen, um die Fragestellung des Risikomanagements im Zusammenhang mit einer strategischen Asset Allokation zu adressieren. Sie sind jeweils in unterschiedlicher Weise geeignet auf verschiedene reale Problemstellungen angewendet zu werden. In ihrer Grundstruktur gleichen sie sich alle. Sie müssen in einen Prozess eingebunden sein, der zunächst das Entscheidungsumfeld möglichst vollständig erfasst und der abschließend eine laufende Überwachung und Umsetzung beinhaltet.
Alle Methoden bilden dann im Rahmen eines solchen Prozesses die exogenen Risiken ab, wobei PROTINUS dies über ausgefeilte Szenariogenerierung abdeckt, was sich als die beste Methode herausgestellt hat. In einem Schritt müssen die Auswirkungen dieser Risiken auf individueller Struktur abgebildet werden, was idealerweise im Rahmen von Simulationen erfolgt. Damit werden die individuellen Risiken realistisch erfasst und eine Basis gelegt, um anschließend möglichst nahe an der Präferenzordnung des Investors orientiert mit einem flexiblen Verfahren Optimierungen der Strategie durchzuführen.
